2017 Financial and Fraternal Report

2017 FINANCIAL AND FRATERNAL REPORT

PRESIDENT’S MESSAGE

2017 was an important chapter in the Catholic Financial Life story… a success story 150 years in the making. We reported record financial results, growth in sales and significant community impact, making it one of the best years in our history. We continued to build on our financial strength, ensuring we will be around for our members for generations to come. Net income rose to a record $12.05 million after paying merger costs for Degree of Honor. This led to a record surplus of $88 million and increased total adjusted capital to more than $99 million.

Sales of life insurance grew 6.7 percent in 2017, outpacing the industry growth. This was fueled by strong growth in the Hispanic markets of greater Milwaukee and northern Illinois. Of course, it’s the impact that our members make in the community that differentiates us. With community outreach totaling more than $1.9 million and 103,000 hours volunteered, these efforts benefited members, parishes, schools and hundreds of civic organizations across the country. These are accomplishments we can all be proud of! Thank you for your loyalty, generosity and trust. We are honored to serve you and as always, will continue to keep each of you in our prayers. “We reported record financial results, growth in sales and significant community impact, making it one of the best years in our history.”

Fraternally,

William R. O’Toole President & CEO

[2]

FINANCIAL REPORT 2017 was one of the best financial years for Catholic Financial Life. Net income and surplus grew significantly along with our life insurance sales. We remain committed to a conservative investment approach and maintaining the financial integrity of our Society for current and future members. • Surplus increased from $70.8 million to $88 million, which included increased surplus from our merger with Degree of Honor. • Total adjusted capital was more than $99 million in 2017, up from $79.9 million in 2016. • Risk based capital (RBC) ratio increased to a record-breaking 930 percent , compared to 844 percent in 2016. • Our persistency, a reflection of our members’ loyalty and recognition of the value they receive, remains high at 96.76 percent. • Kroll Bond Rating Agency assigned an insurance financial strength rating of A-. • Net income rose to $12.05 million in 2017, up from $11.6 million in 2016.

NET INCOME (in millions)

TOTAL ADJUSTED CAPITAL (in millions)

99

12.05

11.6

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$ in Millions

$ in Millions

20

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2017

2015 2016

2015 2016

2017

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STATEMENT OF OPERATIONS As of December 31

Revenues

2017

Life Insurance premiums

$40,384,536

Annuity deposits

29,181,586 8,932,798

Other premiums and deposits

Total Premiums Earned

$78,498,920

Investment revenue

73,763,171

Other revenues Total Revenues

250,547

$152,512,638

Benefits and Expenses Insurance benefits paid to members and beneficiaries Additions (reductions) of insurance policy reserves net of interest paid to members Field sales support costs

$109,223,677

(20,490,681)

6,852,672 2,803,209 16,853,350

Fraternal benefits and expenses

Operating expenses

Total Benefits and Expenses

$115,242,227

Gain from operations before dividends and interest paid to members Dividends and interest paid to members Gain from operations before investment results

37,270,411

27,772,315 9,498,096 2,554,343

Net realized capital gains

Net Income

$12,052,439

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STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31

Assets Bonds

2017

$1,494,103,424

Mortgage loans

23,699,648 28,077,007

Policy loans

Preferred stocks Common stocks

2,137,351

10,794,038 18,793,954 38,332,548

Other long-term investments Cash and short-term investments Total Cash and Investments

$1,615,937,970

Home Office, at cost net of depreciation Investment income due and accrued

5,288,317 18,890,765 1,460,247

Other assets Total Assets

$1,641,577,299

Liabilities Policy reserves

$1,455,643,795

Interest maintenance reserve

11,682,856 12,373,744 53,552,498

Premiums received in advance and on deposit Members’ and beneficiaries’ funds on deposit

Other liabilities

8,831,321

Total Liabilities and Reserves

$1,542,084,214

Surplus

88,051,947 11,441,139 $99,493,086

Asset valuation and other reserves

Total Adjusted Capital

Total Liabilities and Surplus

$1,641,577,299

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FRATERNAL REPORT

For 150 years, Catholic Financial Life has been serving God through serving others. What makes us different is that we provide resources to our members, encouraging them to make a positive impact in their communities. In 2017, more than $980,000 was matched and donated by the Society to charitable causes, bringing the total outreach to more than $1.9 million! In a year riddled with natural disasters, we donated more than $39,000 in Disaster Relief funds to assist our members and areas in need. More than $500,000 in benefits was awarded to members including $303,000 in grade school, high school and college scholarships. Through the support of our nearly 144,000 members and network of 224 all-volunteer chapters/lodges across the country, the Society has: • Volunteered in excess of 103,000 hours with an economic impact of nearly $2.5 million; • Raised more than $910,000 for churches, schools, local organizations, and individuals in need; and, • Sponsored nearly 2,800 chapter activities.

Commitment to Community

Nearly $2.5 million in 2017

34% INDIVIDUALS & COMMUNITY CAUSES 20% CATHOLIC PARISHES & CAUSES

22% CATHOLIC SCHOOLS

12% LOCAL MEMBERSHIP ACTIVITIES

12% SCHOLARSHIPS

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More than $980,000 was matched and donated by the Society to charitable causes, bringing the total outreach to more than $1.9 million!

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DISASTER RELIEF

The number of natural disasters in 2017 was unbelievable. Eight natural disasters affected our members’ communities including a tornado, wildfires, flooding, hurricanes and an earthquake. These disasters spanned across the United States as well as Mexico and Puerto Rico. To assist our members in need and offer support to the areas affected, more than $39,000 in Disaster Relief Funds were distributed last year. Additionally, fraternal organizations across the industry raised a combined $7.5 million in support of these efforts. Whether or not you experienced loss from any of these disasters, please know that we are always with you, and ready to support you in any way we can.

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To assist our members in need and offer support to the areas affected, more than $39,000 in Disaster Relief Funds were distributed last year.

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GET READY FOR SOME FUN, FAMILY EVENTS

Old Sturbridge Village – NEW! Sunday, June 24 Sturbridge, Mass. Adults - $15 / Children (4-17) $10 Save up to 45% on general admission Noah’s Ark Waterpark – NEW! Wednesday, June 27 Wisconsin Dells, Wis. $25 admission includes meal voucher A $47 value! Timber Rattlers Game Saturday, July 7 - 5:00 p.m. Meal / 6:35 p.m. Game vs. Peoria Chiefs Appleton, Wis. $14 includes game and picnic meal Up to 35% savings!

Festa Italiana July 20-22 Milwaukee, Wis. $5 Save up to 50%

Pawtucket Red Sox Sunday, August 5 - 1:35 p.m. vs. Rochester Red Wings Pawtucket, R.I.

$12 includes game and $10 concession voucher Up to $23 value

Wisconsin State Fair Wednesday, August 8 West Allis, Wis. $6 includes cream puff and drink Up to $13.75 savings! Ticket good for the entire fair. Food available August 8 only.

DEADLINE APPROACHING

MEMBER E Family Camp Out July 20-22 Columbus, Wis. $30 per campsite A $70 value!

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INFORME FINANCIERO Y FRATERNAL DEL 2017

MENSAJE DEL PRESIDENTE

El 2017 fue un capítulo importante en la historia de Catholic Financial Life… una historia exitosa en un proceso de 150 años. Hemos reportado resultados financieros de récord, crecimiento en las ventas y hemos logrado hacer un impacto considerable en la comunidad; todo lo cual ha hecho de este año uno de los mejores de nuestra historia. Seguimos desarrollando nuestra fortaleza financiera a fin de poder asegurar que estaremos presentes en ayuda de nuestros miembros por muchas generaciones futuras. El ingreso neto aumentó a un récord de $12.05 millones después de haber pagado los costos de la fusión con Degree of Honor. Esto nos llevó a un superávit récord de $88 millones y aumentó igualmente el total del capital ajustado a más de $99 millones.

Catholic Financial Life realiza donaciones, demostrando nuestro apoyo continuo a los seminaristas.

Las ventas de seguros de vida aumentaron en un 6.7 por ciento en el 2017, las cuales superaron el índice de crecimiento de la industria. Esto se debe a un crecimiento fuerte en los mercados hispanos del área metropolitana de Milwaukee y el norte de Illinois. Claro está que lo que nos hace diferentes es el impacto que nuestros miembros hacen en la comunidad. Con compromisos comunitarios se realizó un impacto económico de más de $1.9 millones y 103,000 horas de trabajo voluntario; estos esfuerzos beneficiaron a los miembros, a las parroquias, a las escuelas y a cientos de organizaciones cívicas a lo largo de todo el país. ¡Son logros que nos hacen sentir orgullosos! Gracias por su lealtad, por su generosidad y por su confianza. Nos sentimos honrados de servirles y, como siempre, seguiremos rezando por cada uno de Uds. “Hemos reportado resultados financieros de récord, crecimiento en las ventas y hemos logrado hacer un impacto considerable en la comunidad; todo lo cual ha hecho de este año uno de los mejores de nuestra historia.”

Fraternalmente,

William R. O’Toole Presidente y Director Ejecutivo

[2]

INFORME FINANCIERO

El 2017 fue uno de los mejores años financieros para Catholic Financial Life. El superávit y el ingreso neto crecieron de manera considerable, así como nuestras ventas de seguros. Seguimos comprometidos a continuar con un estilo de negocios conservador a la par que mantenemos la integridad financiera de nuestra Sociedad para todos los miembros actuales y futuros. • El ingreso neto aumentó a $12.05 millones en el 2017, y subió de $11.6 millones en el 2016. • El superávit aumentó de $70.8 millones a $88 millones lo cual incluye un superávit aumentado de nuestra fusión con Degree of Honor. • El total de capital ajustado era de más de $99 millones en el 2017 y aumentó de $79.9 millones en el 2016. • El índice del capital basado en el riesgo aumentó a 930 por ciento, una cifra que rompe los récords, comparado con 844 por ciento en el 2016. • Nuestra persistencia, un reflejo de la lealtad de nuestros miembros y el reconocimiento del valor que reciben, permanece elevada, ubicándose en un 96.76 por ciento. • Kroll Bond Rating Agency asignó una calificación de fortaleza financiera A-.

INGRESO NETO (en millones)

TOTAL DE CAPITAL AJUSTADO (en millones)

99

12.05

11.6

100

12.5

79.9

9.6

80

10.0

66.3

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En millones de dólares

En millones de dólares

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2017

2016

2015

2015

2016

2017

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INFORME DE GESTIÓN Desde el 31 de diciembre

Ingresos

2017

Primas de seguro de vida Depósitos de anualidades Otras primas y depósitos Suma total de primas ganadas

$40,384,536

29,181,586 8,932,798

$78,498,920

Ingresos de inversiones

73,763,171

(Costo neto de gastos de inversiones) Otros ingresos

250,547

Suma total de ingresos

$152,512,638

Gastos y beneficios Beneficios del valor de rescate de seguros y pólizas $109,223,677 pagados a los socios y beneficiarios Sumas (y reducciones) de reservas de pólizas (20,490,681) con el monto neto de los intereses pagados a los miembros Costos de apoyo del área de ventas 6,852,672 Gastos y beneficios fraternales 2,803,209 Gastos de gestión 16,853,350 Suma total de gastos y beneficios $115,242,227

Ganancias por conceptos de gestiones antes de que se pagaran los dividendos e intereses a los miembros Dividendos e intereses pagados a los miembros

37,270,411

27,772,315 9,498,096

Ganancias de la gestión

antes de saberse los resultados de la inversión Plusvalías netas realizadas

2,554,343

Ingresos netos

$12,052,439

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INFORME DE LA POSICIÓN FINANCIERA DE LA ORGANIZACIÓN Desde el 31 de diciembre Activos 2017 Bonos $ 1,494,103,424 Préstamos hipotecarios 23,699,648 Pólizas de préstamos 28,077,007 Acciones preferentes 2,137,351 Acciones comunes 10,794,038 Otras inversiones a largo plazo 18,793,954 Dinero en efectivo e inversiones a corto plazo 38,332,548 Suma total del dinero en efectivo e inversiones $1,615,937,970

Costo neto de la sede principal, incluyendo depreciación Ingresos por inversión vencidos y por vencer

5,288,317

18,890,765 1,460,247

Otros activos

Suma total de activos

$1,641,577,299

Deudas (obligaciones) Reservas de póliza

$1,455,643,795

Reservas de mantenimiento de interés

11,682,856

Primas recibidas por adelantado y por ingresos 12,373,744 Fondos de los asegurados y beneficiarios por ingreso 53,552,498 Otras deudas 8,831,321 Suma total de deudas y reservas $1,542,084,214

Excedente

88,051,947 11,441,139 $99,493,086

Valoración de activos y otras reservas Suma total del capital ajustado

Suma total de deudas y excedentes

$1,641,577,299

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INFORME FRATERNAL

Durante 150 años, Catholic Financial Life ha servido a Dios a través de servir a los demás. Lo que nos hace diferentes es que proporcionamos recursos a nuestros miembros, alentándolos a tener un impacto positivo en sus comunidades. En el 2017 nuestra sociedad igualó de precio más de $980,000 y lo donó todo a causas caritativas, lo cual, constituye un total de ¡más de $1.9 millones de compromiso social con la comunidad! Durante este año, repleto de desastres naturales, donamos más de $39,000 en Fondos de Ayuda para los desastres naturales para ayudar a nuestros miembros y en áreas necesitadas. Más de $500,000 en beneficios, incluyendo $303,000 en la escuela primaria, la escuela secundaria y becas universitarias también se les otorgaron a los miembros. A través del apoyo de nuestro casi 144,000 miembros y la red de 224 capítulos voluntarios/logias en el país, la Sociedad ha: • Hecho trabajo voluntario de más de 103,000 horas con un impacto económico de casi $2.5 millones; • Recogido más de $910,000 para las iglesias, escuelas, organizaciones e individuos necesitados; y, • Patrocinado más de 2800 actividades de los capítulos.

El compromiso con la comunidad

Casi $2.5 millones en el 2017

34% PARA INDIVIDUOS Y CAUSAS COMUNITARIAS 20% PARA PARROQUIAS Y CAUSAS CATÓLICAS

22% PARA LAS ESCUELAS CATÓLICAS

12% PARA ACTIVIDADES DE MEMBRECÍA LOCAL

12% PARA BECAS

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Nuestra sociedad igualó de precio más de $980,000 y lo donó todo a causas caritativas, lo cual, constituye un total de ¡más de $1.9 millones de compromiso social con la comunidad!

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La cantidad de desastres naturales en el 2017 fue increíble. Ocho desastres naturales afectaron las comunidades de nuestros miembros incluyendo un tornado, incendios forestales, inundaciones, huracanes y un terremoto. Estos desastres se extendieron a través de los Estados Unidos, México y Puerto Rico. Para ayudar a nuestros miembros necesitados y ofrecer apoyo a las áreas afectadas, el año pasado se distribuyeron más de $39,000 en Fondos de Ayuda para Desastres. Además, organizaciones fraternas a través de nuestra industria recaudaron un total de $7.5 millones en apoyo de estos esfuerzos. Ya sea que haya experimentado o no pérdidas en alguno de estos desastres, tenga presente que siempre estamos con usted y listos para apoyarlo en lo que podamos. AYUDA PARA VÍCTIMAS DE DESASTRES NATURALES

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Estos desastres se extendieron a través de los Estados Unidos, México y Puerto Rico. Para ayudar a nuestros miembros necesitados y ofrecer apoyo a las áreas afectadas, el año pasado se distribuyeron más de $39,000 en Fondos de Ayuda para Desastres.

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ACTIVIDADES DEL 2018 PARA LOS MIEMBROS La aldea antigua de Sturbridge – ¡NUEVO! Domingo 24 de junio Sturbridge, Mass. Entradas para adultos $15 / Niños (de 4-15 años) $10 Ahorre hasta un 45% en la entrada general Camping en familia 20-22 de julio Columbus, Wis. $30 por área de camping ¡El evento tiene un valor de $70! Festa Italiana 20-22 de julio Milwaukee, Wis. $5

Parque acuático Noah’s Ark (Arca de Noé) – ¡NUEVO! Miércoles 27 de junio Wisconsin Dells, Wis. La entrada de admisión de $25 incluye un cupón para la comida ¡El evento tiene un valor de $47! Partido de béisbol del equipo Timber Rattlers Sábado 7 de julio - 5 p.m. comida y el partido empieza a las 6:35p.m. El equipo local vs el equipo Peoria Chiefs Appleton, Wis. El costo total de $14 incluye la entrada al partido y comida estilo picnic ¡Ahorre hasta un 35% en la actividad!

Ahorre hasta un 50% Partido de béisbol Pawtucket Red Sox Domingo 5 de agosto - 1:35 p.m. vs. Rochester Red Wings Pawtucket, R.I.

Los $12 incluyen la entrada del partido y Un cupón de $10 para comprar comida El evento tiene un valor de hasta $23 La feria estatal de Wisconsin Miércoles 8 de agosto West Allis, Wis. La entrada de $6 incluye un postre profiterol y una bebida ¡Ahorre hasta $13.75! Las entradas son válidas para los eventos de toda la feria. Solo hay comida disponible el 8 de agosto.

SE ACERCA LA FECHA

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